ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของ Netflix ถึงเวลาต้องกลัวแล้ว

ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของ Netflix ถึงเวลาต้องกลัวแล้ว

เน็ตฟลิกซ์; เรืองแสงของ COVID หมดลงแล้วหากคุณกังวลเกี่ยวกับตลาดหุ้นและความเสี่ยงของการปรับฐานNetflix (NASDAQ: NFLX)ไตรมาสที่ 4 จะไม่ทำให้คุณมีความสุข ผลลัพธ์ไม่ได้เลวร้ายมากเท่าที่พวกเขาไม่ได้ตื่นตาเหมือนที่เคยเป็นมาในอดีต ที่เลวร้ายที่สุด บริษัทรายงานการเติบโตของสมาชิกที่ช้าลงซึ่งบ่งชี้ว่ากระแสลมที่เกิดจากโควิดหายไป สิ่งนี้มีความหมายต่อผู้ถือหุ้นของ Netflix คือ

การลดลง 20% หลังเวลาทำการซึ่งทำให้หุ้นอยู่ในระดับต่ำสุด

ในรอบกว่า 18 เดือน เราไม่ได้คาดการณ์สิ่งที่ไม่ดีสำหรับชื่อ FAANG หุ้นสื่ออื่น ๆ หรือผู้ชนะการแพร่ระบาดอื่น ๆ แต่ถ้าบริษัทอื่นรายงานอะไรทำนองเดียวกับที่ Netflix รายงานการแก้ไขตลาดหุ้นที่กำลังเติบโตซึ่งเรากำลังเผชิญอยู่ จะได้รับข้อมูลเชิงลึกอย่างแน่นอน

ผู้มีส่วนร่วม Depositphotos.com/Depositphotos.com – MarketBeat

Netflix ตกอยู่ในผลลัพธ์ที่หลากหลาย

Netflix มีไตรมาสที่ดีแม้ว่าจะเติบโตช้าก็ตาม บริษัทรายงานรายรับสุทธิ 7.71 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16.1% จากที่เพิ่มขึ้น 21.0% ในปีที่แล้ว อุปสรรคแรกสำหรับตลาดคือรายรับเป็นไปตามที่คาดไว้ตามฉันทามติของMarketbeat.comเท่านั้น แต่นั่นไม่ใช่สาเหตุที่ราคาหุ้นลดลง ในแง่ของการเป็นสมาชิก สมาชิกเพิ่มขึ้นสุทธิ 8.9% เทียบกับ 21.9% ในปีที่แล้ว และการคาดการณ์สำหรับไตรมาสถัดไปก็ยิ่งอ่อนแอลง นั่นเป็นสาเหตุที่หุ้นตก

เลื่อนลงมาจากรายงาน มีข่าวดีอื่น ๆ แต่คุณภาพที่หลากหลายไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นความอยากอาหารของนักลงทุน บริษัทรายงานอัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลง 600 จุดเนื่องจากการใช้จ่ายเนื้อหาที่เพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 4 ข่าวดีก็คือการหดตัวของมาร์จิ้นน้อยกว่าที่คาดไว้เนื่องจากการใช้จ่ายที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ ในมุมมองของเรา ข่าวนี้เป็นการลงทุน ที่จำเป็นใน ธุรกิจของบริษัทแต่ ROI (ในรูปของสมาชิกใหม่สุทธิ) ดูเหมือนจะลดลง ในบรรทัดล่างสุด รายได้ GAAP ที่ 1.33 ดอลลาร์สูงกว่าฉันทามติที่ 0.50 ดอลลาร์ แต่ความแข็งแกร่งทั้งหมดเกิดจากการใช้จ่ายด้านเนื้อหาที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้

เมื่อมองไปข้างหน้า บริษัทคาดว่าจะเห็นการเติบโตของสมาชิกในไตรมาสที่ 1 และปีงบประมาณ 2022 แต่ในอัตราที่ช้าลง 8.0% นี่อาจเป็นแนวโน้มที่อ่อนแอเมื่อพิจารณาจากปริมาณการใช้จ่ายด้านเนื้อหาที่บริษัทได้ทำไป แต่ความเสี่ยงนั้นอยู่ที่ด้านลบอย่างแน่นอน

การรีเซ็ตนักวิเคราะห์สำหรับ Netflix ได้เริ่มขึ้นแล้ว

นักวิเคราะห์ยังคงเชื่อมั่นใน Netflix ด้วยคะแนนซื้อที่อ่อนแอแต่การรีเซ็ตความรู้สึกได้เริ่มขึ้นแล้ว ไม่เพียงแต่มีการลดราคาเป้าหมายหลายรายการที่นำไปสู่รายงานรายได้เท่านั้น 

แต่การดำเนินการหลังรายงานก็ไม่น่าสนับสนุนเช่นกัน จนถึงตอนนี้

มีการตะโกนออกมาเพียงครั้งเดียว แต่ไม่มีการให้คะแนนอย่างเป็นทางการจาก Barclays แต่มาพร้อมกับราคาเป้าหมายที่ต่ำมาก Barclays ตั้งเป้าหมายราคาไว้ที่ 425 ดอลลาร์ ซึ่งไม่ใช่ราคาต่ำสุดในตลาด แต่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันที่ 654 ดอลลาร์ ฉันทามติที่ 654 ดอลลาร์แสดงถึง upside ประมาณ 30% จากราคาปิดก่อนวางจำหน่าย แต่ส่วนต่างนั้นกว้างขึ้นในการซื้อขายนอกเวลาทำการ เป้าหมาย $425 ถือว่าหุ้นมีมูลค่าพอสมควรโดยลดลง 20% และเราคิดว่าการปรับลดกำลังจะเกิดขึ้นอีก เป้าหมายที่เป็นเอกฉันท์มีแนวโน้มลดลงในช่วง 30 และ 90 วันที่ผ่านมา

แนวโน้มทางเทคนิค: Netflix ระเบิด

ส่วนแบ่งของ Netflix ลดลงแล้วประมาณ 30% จากระดับสูงสุดตลอดกาลครั้ง ล่าสุด และลดลงอีก 20% ในช่วงนอกเวลาทำการ การลดลงมีการซื้อขายหุ้นที่ระดับต่ำสุดตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิปี 2020 และการเคลื่อนไหวของราคาอาจลดลงอีก ข้อแม้คือการเคลื่อนไหวของราคาอยู่บน/ที่ระดับแนวรับสำคัญที่สามารถสร้างผู้ซื้อได้มากพอที่จะพยุงราคาไว้ สมมติว่าหุ้นสามารถคงระดับนี้ได้ เราจะเห็นว่า Netflix เคลื่อนไหวไปด้านข้างและพยายามดิ้นรนเพื่อขยับตัวสูงขึ้น หากหุ้นตกลงต่ำกว่าระดับนี้ คาดว่าจะมีการย้ายลงไปที่ระดับต่ำสุดของการแพร่ระบาด

ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของ Netflix ถึงเวลาต้องกลัวแล้ว

Netflix เป็นส่วนหนึ่งของดัชนีผู้ประกอบการซึ่งติดตามบริษัทมหาชนที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งที่ก่อตั้งและดำเนินการโดยผู้ประกอบการ

รายได้ของ COTY คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 14.5% ในปีงบประมาณ 2565 และ 6.1% ในปีงบประมาณ 2566 คาดว่ากำไรต่อหุ้นของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 2,600% ในปีนี้และ 44.4% ในปีหน้า นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทคาดว่าหุ้นจะแตะระดับ 13.14 ดอลลาร์ในระยะเวลาอันใกล้นี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีอัพไซด์ 52.1%

การประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผล

ในแง่ของ Forward non-GAAP PEGนั้น COTY อยู่ที่ 0.34x ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 2.81 ถึง 87.9% และค่า P/S ล่วงหน้า 1.36 เท่าของหุ้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 1.41 เท่า 3.5% นอกจากนี้ P/B และ P/CF ล่วงหน้าที่ 2.01x และ 9.58x นั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 3.36x และ 15.21x

POWR Ratings แสดงคำมั่นสัญญา

COTY มีคะแนน B โดยรวม ซึ่งเท่ากับการซื้อในระบบคะแนน POWR ของเรา POWR Ratings คำนวณโดยพิจารณาจาก 118 ปัจจัยที่แตกต่างกัน โดยแต่ละปัจจัยจะถ่วงน้ำหนักในระดับที่เหมาะสมที่สุด

Credit : สล็อตเว็บตรง แตกง่าย / สล็อต pg